國信證券-電力設備新能源行業2021年8月投資策略：政策疊加技術雙利好，儲能開辟廣闊藍海-210730

　　多重政策利好點燃新能源成長熱情，上半年陸風、分布式光伏超預期

　　光伏：平價延續以及分布式政策，點燃未來3年成長動力，4主線核心邏輯把握光伏投資機遇。http://www.myopvideo.com【慧博投研資訊】1、光伏逆變器環節受益于國產品牌替代及出貨彈性，國內核心逆變器標的業績及市占率持續迎來雙升。http://www.myopvideo.com（慧博投研資訊）2、光伏玻璃環節已逐步進入價格底部區域，光伏玻璃龍頭格局強者恒強，隨著新增裝機持續放量，玻璃環節龍頭標的或將迎來量價反轉。3、異質結設備進展超預期，進一步關注異質結單GW投資、實際量產轉換效率及良率等核心指標。4、整縣分布式發展利好戶用環節上市龍頭企業，提高運營商賽道盈利空間。多重政策利好疊加2022年上游硅料降價預期，鞏固未來3年行業景氣前景。

　　風電：陸上風電下半年進入交付高峰期，2022年迎來平價搶裝。海上風電進入平價拐點，全國十四五規劃超40GW，新技術與新進入者點燃行業發展動能，國產替代與市場國際化空間巨大。

　　新能源汽車與鋰電：車端銷售旺盛，鋰電主材量價齊升

　　伴隨著車端放量，21年全年行業業績高增長確定性進一步強化。我們建議關注主線：1）供求緊缺邏輯：電解液產業鏈六氟、VC等全年持續看漲，關注一體化企業；隔膜供需持續收緊，下半年有望迎來漲價。2）高成長彈性品種：重點推薦滲透率增加&格局較好的CNT賽道。3）進口替代邏輯：電動工具鋰電行業高增速，國產企業搶認證快擴產，進口替代加速。

　　投資建議：建議關注各板塊低估值高成長優質標的

　　【光伏】陽光電源、通威股份、福斯特、中信博、上能電氣、海優新材；

　　【風電】運達股份、天順風能、明陽智能、東方電纜、日月股份、天能重工、金風科技、泰勝風能。

　　【新能源運營商】三峽能源、龍源電力、中廣核新能源、節能風電。

　　【鋰電】容百科技、天賜材料、新宙邦、天奈科技、億緯鋰能、恩捷股份、寧德時代、蔚藍鋰芯。

　　風險提示：政策變動風險；原材料價格大幅波動；電動車產銷不及預期。