中銀國際-基金專題報告:均衡成長型基金經理側寫~陳皓-210423

查看研報人氣榜
日期:2021-04-23 17:56:37 研報出處:中銀國際
研報欄目:基金頻道 郭軍  (PDF) 20 頁 2,124 KB 分享者:huan******n86
請閱讀并同意免責條款

【免責條款】

1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

研究報告內容
分享至:      

  陳皓現任易方達基金基金經理,代表產品有易方達科翔(110013.OF)、易方達平穩增長(110001.OF)。http://www.myopvideo.com【慧博投研資訊】從業8年有余,現管理6只基金,管理規模255.3億元。http://www.myopvideo.com(慧博投研資訊)從持倉來看陳皓對于TMT、機械板塊配置較高,對于港股也有較高比例的投資。雖然整體風格偏向成長,但在投資時除注重企業成長性外,亦會對股票的估值、安全邊際加以考量,力求實現較高的風險收益比,是一位優秀的均衡成長型基金經理。

  基金經理特點

  投資業績優異:陳皓近5年基金經理維度絕對收益78.5%,排名處于同時期基金經理前60%左右。個人維度收益不甚理想的原因在于其管理的易方達國防軍工混合(001475.OF)由于受軍工行業影響業績不佳且規模較大,拖累了陳皓的整體個人業績。但其管理的易方達科翔在其任職的近7年時間中,獲得430%的回報,對應年化收益高達27%;易方達平穩增長作為一只平衡混合型基金,在其任職的8年半中也取得了年化超過18%的成績??梢娖渫顿Y業績十分出色。

  適當擇時,倉位大部分時間處較高水平:陳皓比較重視投資安全性,在市場高位適時止盈。從基金的歷史股票倉位可以看出,陳皓一般在市場高位區間都有降低倉位的操作。如在2015年的牛市中,陳皓將股票倉位從90%降至70%左右,這一操作使得陳皓在2015年后面的大跌行情中保住了收益,并在當年度實現了117%的超額收益。

  重倉TMT板塊,對其他板塊配置較為均衡:陳皓在多數時間對TMT板塊的配置占比較大,占比最高達60%,這也與管理易方達國防軍工混合基金有關。該基金規模高達110億,且持倉基本均為TMT板塊的軍工股。雖然對于板塊的配置較為集中,但對于板塊內部的行業配置卻較為分散,即便是倉位最高的電子行業,其配置比例也不超過25%。2020年6月,陳皓卸任易方達國防軍工基金經理,其基金經理維度板塊配置中TMT板塊配置比例明顯下降,目前主要以白酒和新能源車為主要配置方向。

  偏好成長型股票且風格相對穩?。宏愷┏謧}主要偏好成長(大盤成長、中盤成長、小盤成長)風格,而對于大盤價值型股票在其職業生涯多數時間存在明顯欠配。在風格穩健的同時,陳皓根據市場行情進行適當調整。和眾多基金經理類似,在2020年初新冠疫情全球大面積爆發后,陳皓對于大盤價值的負暴露明顯降低;而在2020年后半年全球疫情得到控制后,其成長型風格再次確立。

  風險提示

  基金經理的歷史業績與表現不代表未來業績,報告中關于基金經理的分析僅供投資者參考。投資者還應當關注疫情反復導致宏觀經濟走弱,影響金融市場穩定;基金經理個人因素導致投資業績不達預期;貿易摩擦升級、政策收緊等帶來的市場大幅度波動風險。

  

我要報錯
點擊瀏覽閱讀報告原文
數據加工,數據接口
我要給此報告打分: (帶*號為必填)
慧博智能策略終端下載
相關閱讀
2021-07-02 基金頻道 作者:郭軍 18 頁 分享者:第**腳
2021-06-03 基金頻道 作者:郭軍 19 頁 分享者:hong******814
2021-05-28 基金頻道 作者:郭軍 19 頁 分享者:xya****34
關閉
如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
 將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
*我要評分:

為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

當前終端的在線人數: 78117
掃一掃,慧博手機終端下載!

正在加載,請稍候...

乱女小芳全集第一章,丝袜老师自慰丝袜JK,国内处破女自拍,工口里番H本无遮挡全彩